摘要：5日，证监会公开郎酒股份招股说明书。郎酒股份拟赴深交所发行不超过7000万股，拟募集资金约82.42亿元，发行前实控人汪俊林合计持股76.70％。业内人士指出，按照目前白酒行业估值水平，郎酒股份如成功A股上市，汪俊林身价有望超过500亿元，...
5日，证监会公开郎酒股份招股说明书。郎酒股份拟赴深交所发行不超过7000万股，拟募集资金约82.42亿元，发行前实控人汪俊林合计持股76.70％。业内人士指出，按照目前白酒行业估值水平，郎酒股份如成功A股上市，汪俊林身价有望超过500亿元，成为中国酒业首富。
《投资快报》记者注意到，郎酒与茅台“同饮一江水”。在酱香市场上，郎酒也是排在茅台之后的第二大酱酒品牌。据报道，汪俊林曾在回答有关茅台涨价时称：“茅台价格那么高消费者还买不到，是茅台的光荣，但是其他酒厂的耻辱。如果更多酒厂都能像茅台一样做出极致的品质和品牌，消费者就会有更多的选择，茅台的压力也不会那么大。”
记者还注意到，高端酱香白酒青花郎在电商平台目前促销价979元/瓶（指导价1198元）；不过，较“一瓶难求”的茅台飞天的1499还有一定的差距。郎酒股份曾公开表示，青花郎未来2年的目标价为1500元。而得益于以高端产品销量提升及涨价，郎酒毛利率81％仅次于茅台。
郎酒股价拟深交所上市 实控人身家或超500亿
6月5日，中国证监会网站发布四川郎酒股份有限公司（简称“郎酒股份”）首次公开发行股票招股说明书。招股书显示，郎酒股份本次拟赴深交所发行不超过7000万股人民币普通股，拟募集资金82.42亿元。发行前实控人汪俊林合计持股76.70％，发行后郎酒股份总股本由5.5亿股增至6.2亿股，募集资金将主要用于扩大白酒产能等项目。
据了解，位于四川古蔺二郎镇，与贵州茅台同处中国酱香白酒黄金产地赤水河畔的郎酒，是仅次于贵州茅台的酱香型白酒生产企业，旗下产品覆盖浓香型、酱香型、兼香型。酱香型产品主要有红花郎酒、青花郎酒，浓香型产品包括天宝洞藏酒、双喜郎酒等，兼香型产品主要指小郎酒。
郎酒股份此次募集资金主要用于产能建设、数字化运营、企业技术中心建设等项目。其中，酱香型白酒产能建设计划投资总额约50亿元，具体建设内容包括二郎基地技改、吴家沟基地技改（二期）、盘龙湾基地技改（二期）、天宝峰包装仓储中心等；浓香及兼香型白酒产能建设计划投资总额约21亿元，包括石洞郎酒浓香型白酒生产基地项目、郎酒泸州包装中心建设项目（二期）等。
招股说明书显示，目前郎酒酱香型基酒产能1.8万吨，产能利用率已达94％。本次募投项目预计新增产能2.27万吨，加上吴家沟等其他在建项目，酱香基酒整体产能将超过5万吨；浓香型及兼香型基酒产能增加3.342万吨，浓香型及兼香型基酒此前已建成酿造能力1.8万吨，募投项目建成后也将超过5万吨。
股权结构方面，截至招股说明书签署日，郎酒集团、郎酒董事长汪俊林以及CGL为郎酒的前三大股东，持股比例分别为61.7％、15％、11.24％。而汪俊林通过直接持有以及通过郎酒集团间接持有，合计控制郎酒76.70％的股权，为郎酒股价的实际控制人。值得一提的是，在2019年胡润百富榜上，汪俊林以135亿的财富，蝉联中国白酒首富。
业内人士指出，郎酒股价2019年营业收入和净利润分别为83.48亿元和24.44亿元，按照白酒行业目前约30倍市盈率逄，郎酒股份估值超过730亿元，汪俊林持股的估值超过500亿元，成为中国酒业首富。
汪俊林曾“喊话”茅台
公开资料显示，汪俊林曾经任泸州医学院附属中医院医生，成都恩威投资（集团）有限公司研究所所长。2001年，亏损了多年的老郎酒厂因无法支撑下去被迫改制，最终汪俊林成为老郎酒厂第一大股东，并开启郎酒的新时代。
《投资快报》记者注意到，汪俊林在入主郎酒后，曾多次公开“喊话”茅台，要与茅台齐头并进，并肩而立。资料显示，在2017年1月四大酱酒品牌的聚会上，汪俊林喊话称，要与老大哥茅台一起把酱酒市场做大。为此，当年6月郎酒还在全国各地给旗下的酱香白酒青花郎包装了全新的广告语——“青花郎，中国两大酱香白酒之一”。
2019年8月，汪俊林在回答关于高端白酒持续涨价时表示：“涨不涨价是企业可以决定的，但买不买单是消费者决定的。”而回答茅台涨价问题时，汪俊林称：“茅台价格那么高消费者还买不到，是茅台的光荣，但是其他酒厂的耻辱。如果更多酒厂都能像茅台一样做出极致的品质和品牌，消费者就会有更多的选择，茅台的压力也不会那么大。”
在汪俊林喊话茅台的同时，郎酒旗下以青花郎、红花郎为代表的高中端酱香型白酒销量占比持续上升。招股书显示，2017至2019年，郎酒年营业收入分别为51.16亿元、74.79亿元、83.48亿元。其中，青花郎和红花郎两大品类产品总计销售收入分别为20.40亿元、38.31亿元、53.28亿元，整体占比分别为40.09％、51.46％、64.07％。
郎酒股份在2019年公开表示，青花郎未来的目标价为1500元，将在3年内分6次提价来实现此目标。2019年郎酒就两次分别上调青花郎单瓶出厂价79元和50元。据经销商透露，目前青花郎的出厂价已经达到909元（比经典五粮液出厂价889元还高）。目前，在电商平台之一的京东上，郎酒官方网店青花郎的售价为979元/瓶（指导价1198元/瓶），比出厂价高70元。不过，较“一瓶难求”的茅台飞天的1499还有一定的差距。
在涨价及对青花郎等进行重点打造后，郎酒股份毛利率也是节节高。招股书显示，2017年至2019年，郎酒股份毛利率年年上升，分别为67.71％、75.38％和80.94％。毛利率排名从行业第11位升至与泸州老窖并列第2位，连续超越洋河、古井贡酒、汾酒、五粮液等头部酒企。
本文源自投资快报
